Introdução
Richard D. Wyckoff e sua genialidade deixou um legado com suas contribuições inovadoras para a negociação e investimentos. Não seria errado dizer que ele estaria à frente do seu tempo em relação à sua abordagem técnica e seus conceitos. Neste artigo exploraremos um desses conceitos, a Lei de Causa e Efeito, uma das três leis fundamentais do Método Wyckoff, e como ela pode mudar sua visão para os mercados financeiros.
O que é o Método Wyckoff?
Antes de falar da lei de causa e efeito, proponho relembrarmos o que é o método Wyckoff, agora se você caiu nesse artigo sem saber nada, é um ponto de partida para você conhecer essa abordagem incrível.
Richard Demille Wyckoff nasceu em 1873, aos 15 anos começou sua carreira de corretor e aos 25 anos já possuía sua própria empresa de corretagem. Wyckoff foi um trader, educador, investidor e empresario de sucesso. Conhecido nos dias de hoje como um dos “5 Titãs da Análise Técnica” juntamente com Elliott, Dow, Gann e Merrill.
O Método Wyckoff foi desenvolvido por Wyckoff no começo da década de 1930, como resultado das suas análises, observações dos grandes players e suas manipulações do mercado financeiro e de seus estudos de grandes traders da época, como Jesse Livermore, Harriman, Otto Kahn e JP Morgan.
Sua pesquisa e estudos levou a criação de vários conceitos e técnicas de negociação válidos até hoje, após mais de cem anos. Os principais conceitos são:
As Três Leis Fundamentais:
Causa e Efeito
Esforço vs Resultado
Homem Composto
Estruturas de Wyckoff
Acumulação
Distribuição
Cinco Etapas para o Mercado
Lei de Causa e Efeito
A lei de causa e efeito é um princípio universal, há eras essa ideia está no pensamento humano. Filósofos já discutiam essa ideia, como Aristóteles, afirmando que tudo no universo tem uma causa.
Isaac Newton (1643 – 1727) grande físico, matemático que era, tratou sobre a lei de causa e efeito em seus estudos sobre à dinâmica da matéria, onde em sua terceira lei ou Princípio da Ação e Reação determina que toda ação há sempre uma reação oposta e de igual intensidade: as ações mútuas de dois corpos um sobre o outro são sempre iguais e dirigidas em sentidos opostos.
Wyckoff em sua genialidade aplicou esse conceito universal de causa e efeito em sua metodologia.
A Lei de Causa e Efeito é a segunda lei que Wyckoff trata em seu método. A ideia central é que “do nada, nada se cria”, para ocorrer uma mudança de direção do preço, é preciso que algo, uma causa, aconteça para justificar essa mudança. Não existe aleatoriedade no mercado, tudo tem uma causa.
Nos termos de Wyckoff, um período de acumulação (causa) leva eventualmente a uma tendência de alta (efeito). Por outro lado, um período de distribuição (causa) eventualmente resulta em uma tendência de baixa (efeito).
Essas causas são geralmente construídas por meio de uma grande mudança do dinheiro de operadores bem informados e não informados. Nos períodos de causa, ou seja, de laterização do preço, são realizadas campanhas de absorção, seja ela absorvendo as vendas para iniciar uma tendência de alta ou absorvendo as compras para começar um movimento de baixa. Os profissionais que começam a posicionar-se no mercado, expulsando os operadores menos informados que não sabem o que está acontecendo, para que o movimento planejado pelos profissionais fique livre de qualquer resistência.
Uma causa tende a gerar um efeito proporcional, tendo ligação com a terceira lei de Wyckoff: esforço vs resultado, onde uma causa pequena gerará um efeito pequeno e, uma causa grande gerará um efeito grande.
Em outras palavras, uma consolidação pequena vai gerar uma tendência pequena, que logo vai parar, entrar em consolidação e reverter.
Um aspecto que a ter em mente é que existem certas condições de mercado, como eventos inesperados (ex: desastres naturais), podem provocar uma mudança repentina e brusca nos preços sem uma devida preparação dos grandes players.
O “Homem Composto”, “Smart Money”, pode se beneficiar desses eventos para acumular/distribuir todo o estoque que precisam sem a necessidade de uma campanha planejada e longa, aproveitando o pânico ou euforia gerados pelo evento em questão.
Fases da Lei de Causa e Efeito
Acumulação
Nesta fase, as mãos fortes (profissionais) do mercado estão silenciosamente acumulando ativos. É nessa fase que ocorre a transferência do dinheiro das mãos fracas (varejo) para os profissionais. Marcada pela diminuição significativa do volume negociado e da volatilidade à medida que o intervalo se desenvolve.
Markup
A fase de markup, ou tendência de alta, ocorre quando os preços começam a subir, depois que a campanha de acumulação do Homem Composto se encerrou.
Quando os preços estão prontos para iniciar o movimento, há um incremento de volume saindo da área de acumulação, refletindo a demanda crescente.
Distribuição
A etapa de distribuição é a inversa da acumulação, onde as mãos fortes começam a vender seus ativos. Aqui ocorre a transferência do dinheiro das mãos fortes para as mãos fracas.
Diferente da acumulação, no processo de distribuição o volume continua alto/constante, havendo alta volatilidade durante o desenvolvimento do intervalo, você poderá observar grandes movimentos do preço com volume.
Markdown
A fase de markdown representa a tendência de baixa, caracterizada pela queda dos preços, assim que os profissionais terminarem sua campanha e estiverem pronto para iniciar o movimento de baixa.
Essas quatro fases acontecem o tempo todo, todos os dias, em todos os ativos, e em todos os tempos gráficos.
Essa imagem em forma de infinito, representa exatamente isso, se você entender os conceitos, analisar corretamente, e principalmente ter paciência de esperar o momento certo, seu sucesso será garantido.
Como usar a Lei de Causa e Efeito nas Negociações?
A primeira coisa que você precisa saber e que Wyckoff enfatizava é a necessidade de ter PACIÊNCIA, esperar que haja “causa” suficiente.
Não fique eufórico, ansioso para abrir posição, espere o mercado desenvolver a causa completamente. Antecipar operação só te levará ao fracasso e frustração.
Outra coisa, que também tem a ver com a paciência, não compre ou venda quando o mercado já desenvolveu uma tendência.
Todo mundo diz que a tendência é sua amiga, isso está certo, porém, somente se você conseguir abrir posição no começo da tendência. Ninguém quer comprar quando o mercado está indicando uma reversão ou vender.
Análise do Volume
O Volume é a chave da causa. A análise do volume desempenha um papel crucial na interpretação da lei de causa e efeito de acordo com Wyckoff.
Wyckoff acreditava que observar como o volume se comporta em relação aos movimentos de preço pode revelar se as grandes instituições estão acumulando ou distribuindo ativos.
Uma análise minuciosa do volume pode revelar padrões ocultos, que você nunca pensou existir. Um rompimento sem volume, provavelmente não resultará em uma continuidade do movimento.
Alto volume, em movimentos contrários à tendência, pode indicar que a tendência está chegando ao fim e uma reversão está próxima.
Em resumo, entender o volume é como ter uma lupa para examinar as forças por trás dos movimentos de preço, proporcionando insights valiosos sobre a verdadeira causa das mudanças no mercado, conforme a abordagem de Wyckoff.
Uso de Indicadores Técnicos
Você pode usar de indicadores para facilitar e ajudar a analisar o comportamento do mercado.
O uso de médias móveis é muito bem-vinda na análise, pois, uma média é uma linha de tendência dinâmica, então quando uma média está lateral ou entre os preços pode indicar uma laterização do preço.
Você pode usar tanto o volume financeiro quanto o volume quantitativo para analisar o volume.
David Weiss ex-aluno de Wyckoff criou um indicador excelente para avaliar o volume nos movimentos, chamado Weiss Wave.
RSI (ou IFR no Brasil), também é outro ótimo indicador para analisar a força do movimento, analisando se o ativo está sobre-comprado ou sobre-vendido. Divergência entre topos e fundo do indicador em relação aos topos e fundos do preço pode indicar que o movimento está perdendo força.
Operando a Causa
Para quem está disposto a assumir um risco mais elevado no mercado financeiro, operações dentro do Trading Range (TR) são uma ótima opção.
Basicamente consiste em comprar quando o preço está próximo do suporte do TR, e vender quando está próximo da resistência do TR.
Fonte: TradingView
Operando o Efeito
Outra forma de aproveitar da lei de causa e efeito, é operar o próprio efeito após a causa, ou seja, operar a tendência, mais precisamente o início dela, aguardando um rompimento e um teste após esse rompimento.
Fonte: TradingView
Antes de qualquer negociação, dedique um tempo para identificar as possíveis causas por trás dos movimentos dos preços. Olhe para trás e estude como causas semelhantes no passado afetaram os preços.
Isso fornecerá insights valiosos sobre padrões recorrentes e como a lei de causa e efeito pode ser aplicada de maneira consistente.
Conclusão
Em resumo, a segunda lei de Wyckoff não é apenas uma teoria complexa. É uma ferramenta prática para entender e antecipar movimentos de mercado. Ao seguir as dicas acima e praticar a análise de causa e efeito, você estará melhor equipado para tomar decisões informadas em suas negociações.
Espero que este artigo tenha proporcionado uma visão clara da lei de causa e efeito de Wyckoff. Lembre-se, o conhecimento é poder, e a aplicação prática desse conhecimento é a chave para o sucesso no mercado financeiro.
BONS TRADES!
Livros sobre o Mercado e Método Wyckoff
Se você ficou curioso sobre a metodologia Wyckoff e deseja aprimorar seus conhecimentos nessa abordagem, aqui estão alguns livros recomendados que podem ser de grande ajuda.
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Wyckoff 2.0: Estruturas, Volume Profile e Order Flow
Livro aborda conceitos avançados sobre a metodologia, uso do Volume Profile com o Método Wyckoff e Order Flow.
Autor: Rubén Villahermosa.
Trading e Investimento para iniciantes
Livro obrigatório caso você seja iniciante. Você será apresentado a conceitos básicos sobre investimentos, análise técnica, teórica de mercado, e muito mais.
Autor: Rubén Villahermosa.
A Metodologia Wyckoff em Profundidade
Dê o start inicial à metodologia Wyckoff, aprenda como os mercados se movimentam, sobre estruturas, fases e eventos; as três leis básicas da metodologia.
Autor: Rubén Villahermosa.
Guia Prático Método Wyckoff Preço e Volume
Como o nome já diz, é um guia sobre a metodologia Wyckoff, um ótimo livro para quem está começando. Além disso, o autor é brasileiro e fez o curso original de Wyckoff pelo Wyckoff Stock Market Institute.
Autor: Eduardo Custódio.
Estudos em Tape Reading
Tradução para português do clássico “Studies in Tape Reading” de Richard D. Wyckoff. Aprenda as técnicas originais de Wyckoff na leitura de fita.
Autor: Richard D. Wyckoff — Tradutor: Rafael Iasi
El Método Wyckoff (Spanish)
Outro livro excelente para começar a entender os conceitos da metodologia, infelizmente não há versão em português.
Autor: Enrique Díaz Valdecantos
Trades About to Happen (English)
Escrito por David H. Weis, criador do indicador Weis Wave. Aprenda com utilizar os conceitos de Wyckoff para obter sucesso no mercado financeiro, infelizmente não há versão em português.
Autor: David H. Weiss — Prólogo: Alexander Elder.
A Complete Guide To Volume Price Analysis (English)
Quer aprender como usar o volume nas suas negociações? Esse é o livro para você, infelizmente não há versão em português.
Autora: Anna Coulling
Reminiscências de um Operador da Bolsa
Quer saber sobre a vida e a lições de um dos maiores traders do mundo? Jesse Livermore o nome da lenda, livro indispensável para qualquer um que atue no mercado financeiro.
Autor: Edwin Lefèvre — Tradutor: Renato Marques
Perguntas e Respostas
O que é o Método Wyckoff?
O Método Wyckoff é uma abordagem de análise técnica desenvolvida por Richard D. Wyckoff na década de 1930. Ele é considerado um dos “5 Titãs da Análise Técnica” e introduziu conceitos fundamentais, incluindo as Três Leis Fundamentais, Acumulação, Distribuição e as Cinco Etapas para o Mercado.
O que são as Três Leis Fundamentais do Método Wyckoff?
As Três Leis Fundamentais são: Oferta e Demanda, Causa e Efeito, e Esforço vs Resultado. Essas leis são a base para entender a dinâmica do mercado financeiro.
O que é a Lei de Causa e Efeito de Wyckoff?
A Lei de Causa e Efeito afirma não haver aleatoriedade no mercado. Toda mudança de direção do preço requer uma causa para justificá-la.
Como a Lei de Causa e Efeito é aplicada nas negociações?
A aplicação prática da Lei de Causa e Efeito envolve paciência. É crucial esperar que haja uma causa suficiente antes de entrar em uma operação. A análise das causas por trás dos movimentos de preços passados fornece insights valiosos.
Qual é a importância da paciência ao aplicar a Lei de Causa e Efeito?
Wyckoff enfatiza a necessidade de paciência ao negociar. Entrar no mercado antes que uma causa se desenvolva completamente pode levar ao fracasso. É crucial esperar que o mercado se desenvolva adequadamente antes de tomar qualquer decisão.
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